Jak zasygnalizowałem we wpisie pt. Rynek fuzji i przejęć w Polsce w latach 2008-2012 zamierzam przeprowadzić analizę transakcji (fuzji i przejęć w Polsce) w minionym, 2013 r. Szczegółowych danych oczywiście jeszcze nie ma, ale można zlokalizować najważniejsze i największe deale minionego roku.
Źródło mojego wpisu stanowić będą dane publicznie dostępne (w tym na stronie internetowej Stockwatch) oraz raport Merger Market z 9 stycznia 2014 r. (jeśli pominąłem jakąś transakcję proszę o informację!)
Transakcje w Europie w 2013 r.
Zgodnie z informacjami zawartymi w raporcie Merger Market, w Europie nastąpił spadek pod względem wartości transakcji w porównaniu do 2012 r. I tak całkowita wartość transakcji w 2013 r. w Europie wyniosła 630 mld USD (w porównaniu do blisko 718 mld USD w 2012 r.). Jedynie w 2009 r. na przestrzeni ostatnich 7 lat, zanotowano jeszcze niższą wartość transakcji w Europie (wówczas przeprowadzono transakcje o wartości jedynie 467 mld USD).
Lista największych (pod względem wartości) transakcji w Europie w 2013 r.
|
Podmiot przejmujący |
Podmiot przejmowany (cel – wartość przejętego kapitału w spółce) |
Wartość transakcji |
|
Liberty Global Plc |
Virgin Media Inc |
25 mld USD |
|
Russian Grids OAO |
Federal Grid Company of Unified Energy System OAO (79.64% kapitału akcyjnego) |
14,4 mld USD |
|
Hellenic Financial Stability Fund |
National Bank of Greece SA (84.4% kapitału akcyjnego) |
11,4 mld USD |
|
Vodafone Group Plc |
Kabel Deutschland Holding AG (76.57% kapitału akcyjnego) |
11,3 mld USD |
|
Telefonica Deutschland Holding AG |
E-Plus Mobilfunk GmbH & Co KG |
11,3 mld USD |
|
Hellenic Financial Stability Fund |
Piraeus Bank SA (81.01% kapitału akcyjnego) |
9,1 mld USD |
|
Joh A Benckiser SE |
DE Master Blenders 1753 NV (84.95% kapitału akcyjnego) |
8,6 mld USD |
|
Actavis Inc |
Warner Chilcott Plc |
8,4 mld USD |
Wskazać należy, że wśród 8 największych transakcji w Europie, aż 3 dotyczą podmiotów powiązanych z państwami i sektorem publicznym (transakcja wyzbycia się akcji Federal Grid Company w Rosji, a także przejęcia funduszu stabilności finansowej banków w Grecji).
Lista największych (pod względem wartości) transakcji w Polsce (lub z udziałem polskich podmiotów) w 2013 r. (opracowanie własne)
|
Podmiot przejmujący |
Podmiot przejmowany (cel – wartość przejętego kapitału w spółce) |
Wartość transakcji |
|
BNP Paribas |
Bank Gospodarki Żywnościowej |
4,5 mld PLN |
|
Alinda Capital Partners |
Emitel |
Ok. 3 mld PLN |
|
Bank PKO BP |
Nordea Bank Polska, Nordea TunŻ oraz Nordea Finance Polska |
2,83 mld PLN |
|
PKN Orlen |
TriOil Resources |
736 mln PLN |
|
PGE, Energa Hydro (z grupy Energa) |
DONG Energy Wind Power (farmy wiatrowe) |
683 mln PLN |
|
Neuca & Penta Investments |
ACP Pharma & Apteki Mediq |
432 mln PLN |
|
EVO |
e-Service (przez Bank PKO BP) |
377 mln PLN |
|
O2 |
Wirtualna Polska (Telekomunikacja Polska SA jako sprzedający) |
375 mln PLN |
|
PGE, Energa Hydro (z grupy Energa) |
Iberdrola Renewables Polska Sp. z o.o. |
366 mln PLN |
|
Grupa Azoty |
Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol |
320 mln PLN |
|
Warburg Pincus |
INEA (pakiet 49% kapitału) |
Ok. 300 mln PLN |
|
Tri-Ring Group Corporation |
FŁT-Kraśnik (ok. 89% kapitału) |
Ok. 300 mln PLN |
|
Czerwona Torebka |
Małpka SA |
Ok. 281 mln PLN |
|
Henkel |
polskie brandy detergentów i płynów zmiękczających PZ Cussons |
225 mln PLN |
|
Colian |
Firma Cukiernicza Solidarność |
210 mln PLN |
|
Vue Entertainment International Ltd. |
Multikino |
160-220 mln PLN |
Wartość 16 transakcji o wartości powyżej 200 mln PLN wyniosła przeszło 15 mld PLN. Oczywiście pod względem wartości dominują transakcje w sektorze bankowym (warto zwrócić też uwagę na sektor energetyczny i spożywczy).
Czy obecny 2014 r. będzie lepszy pod względem transakcji?
Szymon jest uznawany za jednego z wiodących specjalistów Venture Capital na polskim rynku. Specjalizuje się w transakcjach M&A na rynku publicznym oraz prywatnym, w tym w zakresie krajowych i zagranicznych transakcji pracując dla spółek publicznych, akcjonariuszy, firm rodzinnych, spółek wielobranżowych czy funduszy PE/VC. Posiada również doświadczenie w zakresie kompleksowej obsługi biznesu klientów zagranicznych, klientów prywatnych, funduszy (w tym VC), obsługi prawnej startupów, w zakresie restrukturyzacji grup spółek czy też świadczenia usług z zakresu prawa konkurencji. Jego ponad 10-letnie doświadczenie obejmuje w szczególności doradztwo z zakresu projektów M&A, finansowania typu PE/VC, restrukturyzacji, bieżącej obsługi przedsiębiorstw, finansowania dłużnego oraz prawa konkurencji. Jest autorem ponad 30 publikacji, w tym komentarzy do MAR, Prawa Pocztowego, Ustawy o obligacjach oraz Prawa rynku kapitałowego (w opracowaniu). Był prelegentem na przeszło 40 konferencjach. Członek International Bar Association. W 2016 r. znalazł się wśród laureatów V edycji konkursu „Prawnicy – liderzy jutra 2016”, organizowanego przez Dziennik Gazeta Prawna i Wolters Kluwer Polska oraz wyróżniony w kategorii „młodzi obiecujący” przez miesięcznik „Gentleman”. Rekomendowany przez Legal 500 (2019) w specjalizacji: prawo handlowe, spółki oraz M&A (Polska).
Ukończył Wydział Prawa i Administracji UW (dr), Szkołę Główną Handlową oraz Maurer School of Law (Magister Prawa).
E-mail: kancelaria@szymonsyp.com
