do Corporate, Fuzje i przejęcia

Jak zasygnalizowałem we wpisie pt. Rynek fuzji i przejęć w Polsce w latach 2008-2012 zamierzam przeprowadzić analizę transakcji (fuzji i przejęć w Polsce) w minionym, 2013 r. Szczegółowych danych oczywiście jeszcze nie ma, ale można zlokalizować najważniejsze i największe deale minionego roku.

Źródło mojego wpisu stanowić będą dane publicznie dostępne (w tym na stronie internetowej Stockwatch) oraz raport Merger Market z 9 stycznia 2014 r. (jeśli pominąłem jakąś transakcję proszę o informację!)

Transakcje w Europie w 2013 r.

Zgodnie z informacjami zawartymi w raporcie Merger Market, w Europie nastąpił spadek pod względem wartości transakcji w porównaniu do 2012 r. I tak całkowita wartość transakcji w 2013 r. w Europie wyniosła 630 mld USD (w porównaniu do blisko 718 mld USD w 2012 r.). Jedynie w 2009 r. na przestrzeni ostatnich 7 lat, zanotowano jeszcze niższą wartość transakcji w Europie (wówczas przeprowadzono transakcje o wartości jedynie 467 mld USD).

Lista największych (pod względem wartości) transakcji w Europie w 2013 r.

Podmiot przejmujący

Podmiot przejmowany (cel – wartość przejętego kapitału w spółce)

Wartość transakcji

Liberty Global Plc

Virgin Media Inc

25 mld USD

Russian Grids OAO

Federal Grid Company of Unified Energy System OAO (79.64%

kapitału akcyjnego)

14,4 mld USD

Hellenic Financial Stability Fund

National Bank of Greece SA

(84.4% kapitału akcyjnego)

11,4 mld USD

Vodafone Group Plc

Kabel Deutschland Holding AG

(76.57% kapitału akcyjnego)

11,3 mld USD

Telefonica Deutschland Holding

AG

E-Plus Mobilfunk GmbH & Co KG

11,3 mld USD

Hellenic Financial Stability Fund

Piraeus Bank SA (81.01% kapitału akcyjnego)

9,1 mld USD

Joh A Benckiser SE

DE Master Blenders 1753 NV

(84.95% kapitału akcyjnego)

8,6 mld USD

Actavis Inc

Warner Chilcott Plc

8,4 mld USD

Wskazać należy, że wśród 8 największych transakcji w Europie, aż 3 dotyczą podmiotów powiązanych z państwami i sektorem publicznym (transakcja wyzbycia się akcji Federal Grid Company w Rosji, a także przejęcia funduszu stabilności finansowej banków w Grecji).

Lista największych (pod względem wartości) transakcji w Polsce (lub z udziałem polskich podmiotów) w 2013 r. (opracowanie własne)

 

Podmiot przejmujący

Podmiot przejmowany (cel – wartość przejętego kapitału w spółce)

Wartość transakcji

BNP Paribas

Bank Gospodarki Żywnościowej

4,5 mld PLN

Alinda Capital Partners

Emitel

Ok. 3 mld PLN

Bank PKO BP

Nordea Bank Polska, Nordea TunŻ oraz Nordea Finance Polska

2,83 mld PLN

PKN Orlen

TriOil Resources

736 mln PLN

PGE, Energa Hydro (z grupy Energa)

DONG Energy Wind Power (farmy wiatrowe)

683 mln PLN

Neuca & Penta Investments

ACP Pharma & Apteki Mediq

432 mln PLN

EVO

e-Service (przez Bank PKO BP)

377 mln PLN

O2

Wirtualna Polska (Telekomunikacja Polska SA jako sprzedający)

375 mln PLN

PGE, Energa Hydro (z grupy Energa)

Iberdrola Renewables Polska Sp. z o.o.

366 mln PLN

Grupa Azoty

Kopalnie i Zakłady Chemiczne Siarki Siarkopol

320 mln PLN

Warburg Pincus

INEA (pakiet 49% kapitału)

Ok. 300 mln PLN

Tri-Ring Group Corporation

FŁT-Kraśnik (ok. 89% kapitału)

Ok. 300 mln PLN

Czerwona Torebka

Małpka SA

Ok. 281 mln PLN

Henkel

polskie brandy detergentów i płynów zmiękczających PZ Cussons  

225 mln PLN

Colian

Firma Cukiernicza Solidarność

210 mln PLN

Vue Entertainment International Ltd.

Multikino

160-220 mln PLN

 Wartość 16 transakcji o wartości powyżej 200 mln PLN wyniosła przeszło 15 mld PLN. Oczywiście pod względem wartości dominują transakcje w sektorze bankowym (warto zwrócić też uwagę na sektor energetyczny i spożywczy).

Czy obecny 2014 r. będzie lepszy pod względem transakcji?

+ posts

Szymon jest uznawany za jednego z wiodących specjalistów Venture Capital na polskim rynku. Specjalizuje się w transakcjach M&A na rynku publicznym oraz prywatnym, w tym w zakresie krajowych i zagranicznych transakcji pracując dla spółek publicznych, akcjonariuszy, firm rodzinnych, spółek wielobranżowych czy funduszy PE/VC. Posiada również doświadczenie w zakresie kompleksowej obsługi biznesu klientów zagranicznych, klientów prywatnych, funduszy (w tym VC), obsługi prawnej startupów, w zakresie restrukturyzacji grup spółek czy też świadczenia usług z zakresu prawa konkurencji. Jego ponad 10-letnie doświadczenie obejmuje w szczególności doradztwo z zakresu projektów M&A, finansowania typu PE/VC, restrukturyzacji, bieżącej obsługi przedsiębiorstw, finansowania dłużnego oraz prawa konkurencji. Jest autorem ponad 30 publikacji, w tym komentarzy do MAR, Prawa Pocztowego, Ustawy o obligacjach oraz Prawa rynku kapitałowego (w opracowaniu). Był prelegentem na przeszło 40 konferencjach. Członek International Bar Association. W 2016 r. znalazł się wśród laureatów V edycji konkursu „Prawnicy – liderzy jutra 2016”, organizowanego przez Dziennik Gazeta Prawna i Wolters Kluwer Polska oraz wyróżniony w kategorii „młodzi obiecujący” przez miesięcznik „Gentleman”. Rekomendowany przez Legal 500 (2019) w specjalizacji: prawo handlowe, spółki oraz M&A (Polska).

Ukończył Wydział Prawa i Administracji UW (dr), Szkołę Główną Handlową oraz Maurer School of Law (Magister Prawa).

E-mail: kancelaria@szymonsyp.com

Zobacz także

Dodaj swój komentarz

Ustawa o obligacjach. Komentarz
MAR. Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie nadużyć na rynku. Komentarz
Prawo Pocztowe Komentarz
Postępowanie cywilne po nowelizacji. Komentarz dla pełnomocników procesowych i sędziów